東南アジアで急成長を遂げるSea Limited（$SE）の2021第3四半期の決算速報＆企業概要の記事になります。Sea Limitedは日本の個人投資家にとても人気なグロース銘柄（せっ！せっ！せっ！）です。Sea Limitedは決算をよく外すのですが、それでも株価が上がり続ける成長にみなが期待する「有望銘柄」だと思っています。ちなみに投資を始めてから、決算でSea LimitedがEPSをクリアしているところを見たことがありません。
決算情報と合わせてにSea Limitedの企業概要もまとめますので、Sea Limitedについて知りたいという方にも参考になると思います。
私は現在、投資歴２年目で約1,000万円を運用しています。運用益は370万円ほどです（投資実績はこちらから）。私自身もSea Limitedをポートフォリオ全体の6%ほど保有しています。損益率は+44%と優等生です。
NICE決算でしたね！
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今期の決算については、以下の企業をまとめています。興味がある企業はチェックしてみてください。
Sea Limitedってどんな会社？
基本情報
Sea Limitedは東南アジア諸国でオンラインゲーム、Eコマース、電子決済などのプラットフォームを提供する企業です。我々日本人にはあまり馴染みがないかもしれませんが、Garena、Shopeeは東南アジア地域では知らない人はいないくらい超有名です。詳細は各セクションで説明します。
- CEO：Forrest Li（2009年5月〜）
- 設立：2009年5月
- 本社所在地：シンガポール
- 業種：オンラインゲーム、EC、電子決済などのプラットフォームを提供する企業
- 時価総額：$188B（21/11/14時点）
Digital Entertainment事業
このセクションは、Sea Limitedの子会社Garenaになります。Garenaは東南アジア地域を中心にゲーム、eスポーツ、eコマースおよびデジタルフィナンス事業を担っています。
Garenaのゲームの中で突出しているのは世界規模のFREE FIREでしょう。日本人でもわかるような説明をすると簡易版Fortniteでしょうか。島の中で50人のプレイヤーが生き残りをかけて戦うサバイバルゲームです。
FREE FIREはGoogle Playで１０億ダウンロードを達成しており、モバイルゲームの平均月間アクティブユーザー数が世界2位で、東南アジア、ラテンアメリカ、インドでは最も高い売上を維持しています。簡単に表現をすると化け物モバイルゲームです。
FREE FIREは進撃の巨人ともコラボしていましたね。サバイバルゲームは好きなのでいつかやってみたいです。
E-commerce事業
このセクションは、Sea Limitedの子会社Shopeeになります。Shopeeは東南アジアで苦戦するAmazonを横目に覇権を取ったEコマース事業になります。経済成長によってEコマースの市場が拡大する東南アジアで利用率TOPは非常に大きい功績と言えるでしょう。
ShopeeはAmazonのような電子商取引プラットフォームで、シンガポールで立ち上げ後、マレーシア、タイ、台湾、インドネシア、ベトナム、フィリピンそして、ブラジル、メキシコにも事業拡大しています。
ShopeeもGarana同様に、アプリのダウンロード数がすごく、2021年第2四半期では、Google Playで最もダウンロードされたアプリであり、Google PlayとiOS App Store合わせたショッピングカテゴリでは世界第2位のダウンロード数を記録しています。
Shopeeの広告には超有名なサッカー選手クリスティアーノ・ロナウドが起用していましたね。変なダンスで有名です笑
決算内容
今回の決算と合わせて、これまでの決算内容もみてみましょう。Sea Limitedのような銘柄はどれだけ成長しているのかが重要な指標になります。この銘柄は決算ミスしてもその成長率の高さから許された企業なのでしょう。
売上高
結果：2.69B$（前年同期比＋122％） アナリスト予想：2.45B$ CLEAR!
売上は見事に予想を上まりました。成長率も前年同期比+122%で相変わらず良い数字です。この企業は市場開拓するエリアがまだまだあるでしょうから、どこまで成長してしまうのか想像ができませんね。
EPS
結果：-0.84$（前年同期比＋22％） アナリスト予想：-0.66$ MISS!
第一声は「知ってた！」でしょうか。案の定EPSは今回も予想を下回りました。Sea Limitedは決算でEPSを外すのは風物詩みたいなものです。今回も成長率はえげつないので、市場から許されるのでしょうが。。。
相変わらず赤字ですが、グロース株は利益より売り上げの拡大に力を入れているのでまだ問題ないでしょう。
各セクションの成長
Digital Entertainment1は前年同期比+93%、E-commerceは前年同期+168%とともに高い成長率を維持しています。恐ろしいですね。この成長率は驚異だと思います。
決算資料に載っていたハイライト情報をまとめておきます。
Digital Entertainment
- ４半期のQAU（四半期のアクティブユーザー）は7億2,900万人を達成（+27.4%）、課金ユーザーは9,320万人（+42.7%）
- Free Fireは引き続きユーザーからの強い指示を受け、MAU（月間アクティブユーザー）はGoogle Play上の全てのモバイルゲームの中で世界2位
- Free Fireは東南アジア、ラテンアメリカ、インドにおいて過去９四半期連続で売上TOP
- Free Fireは米国では3四半期連続でモバイル向けバトルロイヤルゲームの最高売上を記録
E-commerce
- Google Playのショッピングカテゴリーにおいて、Shopeeは総利用時間、ダウンロード数、MAUで世界２位
- 東南アジアおよび台湾でMAUおよび総利用時間でショッピングカテゴリーでTOP
- ブラジルで総利用時間、ダウンロード数1位、MAU２位
Digital Financial Services
- SeaMoney（モバイルウォレット）は総支払額$46Bで、前年同期比+111%
- SeaMoneyのユーザー数は3,930万人
2021 4Qのガイダンス
通期のガイダンスを２回目の上方修正しました。ガイダンスの上方修正は市場に良いインパクトですね。これは株価の上昇が期待できます。
- E-commerce：通期で$5.0 ~ 5.2 B（引き上げ前 $4.7 ~ 4.9 B）
カンファレスコールの内容は下記になります（これまでに記載なく、インパクトのあるものだけを抜粋）。
- ここ数ヶ月間でポーランド、フランス、スペイン、インドでShopeeのサービスを開始
- お財布ケータイの他にもBNPL、デジタルバンクなどのデジタル金融サービスにも着手
- 東南アジア、台湾をはじめ、新たにブラジルで非常に強いプレゼンスを示しており、EU、他新しい市場を開拓していく
まとめ
東南アジアで急成長を遂げるSea Limited（$SE）の2021第3四半期の決算速報＆企業概要をまとめました。Sea Limitedは日本の個人投資家にとても人気なグロース銘柄です。今回の決算で株価のさらなる上昇を期待しています。
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